چارلز داو به هماره شریکش ادوارد جونز در سال 1882 کمپانی داو جونز را تأسیس کردند. پس از گذشت سال‌ها اغلب تحلیل گران تکنیکی و محققان بازار سرمایه عقیده دارند آنچه امروز به‌عنوان تحلیل تکنیکال شناخته میشود، بر پایه نظریه داو در آن سال‌ها بوده است. در سال 1884 نخستین شاخص بازار سرمایه که از میانگین قیمت 11 شرکت در بازار سرمایه به‌دست‌آمده بود توسط داو منتشر شد. از این یازده شرکت، نه شرکت مربوط به صنعت راه‌آهن بود و دو شرکت مربوط به کارخانه جات تولیدی.
داو دریافته بود که میانگین قیمت پایانی این 11 شرکت می‌تواند مبنای خوبی برای تشخیص وضعیت اقتصاد کشور باشد.
صدسال پس از انتشار نخستین نظريه داو، انجمن تحلیل گران تکنیکال، جام نقره‌ای را به نام گورهام را به‌پاس خدمات چارلز داو، به شرکت داو جونز تقدیم کرد.
شاخصی که او ارائه کرد به عنوانی دماسنجی برای تشخیص وضعیت بازار سرمایه به کار می‌رود و باگذشت حدود 120 سال از مرگ وی، این شاخص (شاخص داو جونز)همچنان به‌عنوان یک ابزار ضروری توسط تحلیل گران تکنیکال استفاده میشود.
اصول مقدماتی نظریه داو:
حاصل جمع تمام اخبار اقتصادی و سیاسی و …در شاخص بازار خلاصه میشود و همهچیز تأثیر خود را در این شاخص می‌گذارد.
جمله بالا آشنا نیست؟
3 اصل اساسی تحلیل تکنیکال را به یاد می‌آورید؟ (لینک مقاله تحلیل تکنیکال چیست؟)اصل اول می‌گفت که همهچیز در قیمت خلاصه میشود)(همچنین مقاله نرم افزار تحلیل تکنیکال را هم مطالعه کنید)
ازنظر داو، روندی صعودی است که قیمت در یک قله صعودی بالاتر قله صعودی پیش از خود قرار گیرد و یا قیمت در یک حفره نزولی، بالاتر از حفره نزولی خود قرار گیرد.
قله به محلی از قیمت گفته میشود که نقطه‌ای از قیمت از قیمت‌های قبل و بعد از خود بزرگ‌تر باشد.
حفره به محلی از قیمت گفته میشود که نقطه‌ای از قیمت از قیمت‌های قبل و بعد از خود کوچک‌تر باشد.
در شکل زیر مثالی از یک روند صعودی را می‌بینید. همان‌طور که مشاهده می‌کنید، قله و حفره جدید بالاتر از قله و حفره قدیم تشکیل‌شده است.
[irp posts=”9591″ name=”انواع تحلیل”]
در یک‌روند صعودی قیمت ممکن است بارها به سمت بالا و پایین حرکت کند ولی درنهایت برآیند کل صعودی است.
داو معتقد بود وقتی قیمت سهمی تا حد زیادی صعود می‌کند، سهم قیمت خود را تعدیل می‌کند (افت می‌کند) و سپس دوباره به محدوده آخرین قله خود برمی‌گردد و از آن عبور می‌کند (در شرایط رالی صعودی)
ازنظر داو روند خود متشکل از 3 روند دیگر است:
الف. روند اولیه
ب. روند ثانویه
ث. روندهای کوچک.
روند اولیه نشان‌دهنده جریان حاکم بر کل روند است، روندهای ثانویه اندازه‌ای کوچک‌تری از روند اولیه دارند ولی در خلاف جهت روند اصلی هستند و به آن‌ها امواج اصلاحی میگویند. قیمت می‌تواند در یک‌روند صعودی یک‌سوم تا دوسوم موج قبلی خود اصلاح داشته باشند. روندهای کوچک روندهایی هستند که در جریان روند ثانویه به وجودمی‌آیند.(در ادامه مقاله شاخص قیمت را هم بخوانید)
[irp posts=”14931″ name=”انواع تفکر در تحلیل تکنیکال”]
• مرحله تراکم یا تجمیع
• مرحله مشارکت عمومی
• مرحله توزیع
در مرحله تراکم، سرمایه‌گذاران آگاه و کسانی که به اطلاعات مهم و دست اول دسترسی دارند وارد معامله می‌شوند. به اطلاعاتی که آن‌ها دسترسی دارند بقیه سرمایه‌گذاران دسترسی ندارند. آن‌ها متوجه می‌شوند دلایلی که تا الآن باعث ریزش قیمت می‌شده کم‌رنگ شده‌اند.
در مرحله مشارکت عمومی، تحلیلگران تکنیکال که شرایط ورود را بر روی نمودار قیمت می‌بینند وارد معامله می‌شوند در این مرحله قیمت رشد سریع‌تری پیدا می‌کند و خبرهای اقتصادی بهبود می‌یابند.
مرحله توزیع، زمانی است که عموم جامعه از رشد قبلی مطلع می‌شوند در این مرحله همه‌جا اخبار صعود بازارها پیچیده است. در این مرحله هم رشد سریع است و حجم معاملات افزایش می‌یابد.
در مرحله آخر خریدارانی که در مرحله اول وارد بازار شده بودند (زمانی که کسی هنوز خبر نداشت) از بازار با سود خوبی خارج می‌شوند و پشت سر آن‌ها تحلیل گران تکنیکال که با تأخیر از افت قیمت مطلع می‌شوند با سود کمتری نسبت به گروه اول خارج می‌شوند و در آخر هم گروه سوم با زیان (یا سود خیلی کم) از بازار خارج خواهند شد و این چرخه مجدداً ادامه میابد. (مقاله خرید سهام قبل از مجمع را بخوانید)
طبق نظریه داو در بورس بیان شاخص‌های صنعت و راه‌آهن، هر نشانه‌ای از افت یا رشد زمانی اهمیت دارد که روی هر دو شاخص اتفاق بیافتد. البته لزومی ندارد که هم‌زمان این اتفاق بیافتد ولی هر چه ازنظر زمانی بیشتر به هم نزدیک باشند، اهمیت آن بالاتر است.
ازنظر داو حجم معاملات عاملی ثانویه ولی بسیار مهم در تائید روند قیمتی است. توجه کنید در روندهای پرقدرت صعودی و نزولی حجم معاملات باید متناسب با رشد یا افت قیمت، رشد کند؛ یعنی هم در روند صعودی پرقدرت حجم رشد می‌کند و هم در روند نزولی پرقدرت حجم رشد می‌کند.
همان‌طور که در قسمت اول سری مقالات تحلیل تکنیکال گفتم، قیمت تا زمانی که عامل خارجی باعث توقف یا تغییر روند نشود به حرکت خود در جهت قبلی ادامه می‌دهد.
یکی از سخت‌ترین کارها برای تحلیل گران تکنیکال تشخیص این مورد است که آیا قیمت در حال اصلاح است یا جهت قیمت تغییر کرده. ابزارهای و اندیکاتورهای هم برای تشخیص این موضوع هست که در قسمت‌های آینده به آن‌ها می‌پردازم. برای مطالعه مقاله تکنیکال یا فاندمنتال بروی لینک کلیک کنید!
در این مقاله اصول و اساس نظریه داو را بیان کردم و قسمت‌های بعدی مطالب بیشتری در این مورد برای شما بیان خواهم کرد.
(منبع کتاب تحلیل تکنیکال در بازار سرمایه نوشته جان مورفی)
[irp posts=”6239″ name=”۳ دلیل ورشکستگی تحلیلگران و دو شاخص تبدیل تحلیلگر به معامله گر”]
آخرین مطالب
میداس سرمایه به شما کمک می‌کند تا بتوانید در شغل معامله‌گری حرفه‌ای شوید و در این مسیر به‌صورت عملی شما را یاری می‌کند. کار اصلی ما معامله‌گری و آموزش آن است خدمات و آموزشهای ما:
1.معامله گری در بازارهای بورس ایران(آتی زعفران، بورس اوراق بهادار، طلا)
2.اکسپرت نویسی و بهینه سازی
3.مشاوره سرمایه گذاری
خدمات میداس سرمایه
اطلاع از فروش ویژه
© تمامی حقوق برای میـــــداس سرمـــــایه محفوظ می باشد.
ایمیل خود را وارد نمایید تا اطلاعیه های فروش ویژه را دریافت نمایید.
