در این مقاله قصد دارم به ‌پیش‌ بینی قیمت زعفران در ماه‌های آینده بپردازم. برای اینکه پیش‌بینی قابل‌ اتکایی از آینده قیمت زعفران داشته باشیم باید عوامل تأثیرگذار بر این کالا را کاملاً درک کنیم.

عوامل منفی:

۱٫ صادرات ضعیف:

زعفران ایران به کشورهای چین، هند، ایتالیا، اسپانیا، امارات، عمان و … صادر می‌شود البته برای صادرات به چین، ابتدا زعفران به هنگ‌کنگ می‌رود و ازآنجا به چین فرستاده می‌شود و برای صادرات به هند، ابتدا زعفران به افغانستان صادر می‌شود و ازآنجا به هند صادر می‌شود. کرونا ویروس، باعث افت شدید تقاضای زعفران به‌عنوان یک کالای لوکس در این کشورها شده است و مازاد عرضه را به وجود می‌آورد.

۲٫ خشک شدن تقاضای قبل از عید

در ایران بازار فروش زعفران قبل از عید نوروز بسیار داغ است یعنی خانواده‌ها برای مصرف خود در این روزها به سمت خرید زعفران می‌روند و بنگاه‌های فروش زعفران، بسته به پتانسیل فروش خود، زعفران لازم را از کشاورزان یا عمده‌فروشان زعفران تهیه می‌کنند. ولی امسال به دلیل کرونا این تقاضا خشک شد و همین عامل مازاد عرضه زعفران را تشدید می‌کند.

۳٫ موجودی بالای زعفران

در سال ۹۸ طبق گزارش‌ها اعلامی حدود ۴۳۰ تن زعفران در ایران تولیدشده است که بیشتر آن در انبارهای تعاونی روستا، دولت و نزد کشاورزان است.
سؤال مهم اینجاست که:
در چه زمانی و با چه استراتژی و چه حجمی از این مقدار زعفران عرضه می‌شود؟

۴٫ نزدیکی به فصل برداشت

فصل برداشت زعفران در ماه آبان است که اگر همین شرایط فعلی حاکم باشد و کرونا کنترل نشود، مازاد عرضه را بسیار بیشتر می‌کند؛ زیرا تولید زعفران امسال به زعفران سال ۹۸ اضافه می‌شود.

۵٫ افزایش سطح زیر کشت زعفران در ایران

در این چند سال اخیر، هرساله سطح زیر کشت زعفران در ایران بیشتر می‌شود بدون اینکه بازار فروش این محصول وسیع‌تر شود. طبق گزارش‌ها، امسال میزان سطح زیر کشت زعفران بیشتر می‌شود و همین عامل باعث افزایش مازاد عرضه می‌شود.

۶٫ کنترل کرونا باعث رشد قیمت در میان‌مدت نمی‌شود

اگر فرض کنیم همین فردا کرونا نابود شود، باز نمی‌توان انتظار رشد بالایی در کالای زعفران داشت زیرا:
تمام بنگاه‌های فروش زعفران در دنیا زعفران موردنیاز خود را تهیه‌کرده‌اند و تا آن‌ها را نفروشند، تقاضای جدیدی نخواهند داشت و همین امر انتظار رشد این کالا را حتی بعد از به کنترل رسیدن کرونا را در کوتاه‌مدت یا میان‌مدت کمرنگ می‌کند.

عوامل مثبت:

۱٫ بهای تمام‌شده

در حال حاضر قیمت زعفران به‌جایی رسیده که نزدیک بهای تمام‌شده آن است؛ یعنی اگر قیمت بیشتر از این افت کند تولید زعفران صرفه اقتصادی ندارد. همین امر باعث می‌شود فشار عرضه کمتر شود.
حالا سؤال مهم اینجاست که:
اگر قیمت زعفران پایین‌تر از بهای تمام‌شده آن باشد، آیا کشاورزان همچنان تولید می‌کنند؟
به نظر من احتمال بالایی دارد که تولید کنند و شاید اندک کشاورزانی باشند که سراغ کشت زعفران نروند.

۲٫ رشد دیگر کالاها

در ایران به‌واسطه رشد دلار اکثر کالاها رشد کرده‌اند و زعفران جزء انگشت‌شمار کالاهایی است که افت کرده است.
در این شرایط کشاورز یا عمده‌فروش، تمام مخارجشان بالا رفته ولی زعفران آن‌ها رشد نکرده است. همین امر باعث می‌شود در این قیمت‌ها مقاومت کنند و زعفران خود را نفروشند که باعث می‌شود فشار عرضه کمتر شود.
بررسی تکنیکالی گواهی سپرده زعفران (نگین طلای سرخ):

سناریو اول:
قیمت رنج را به سمت بالا می‌شکند و خود را تثبیت می‌کند (شکست خط روند قرمز) و قیمت احتمال دارد در مرحله اول به رقم ۸۸۸۰ تومان برسد.
سناریو دوم:
قیمت رنج را به سمت پایین می‌شکند و خود را تثبیت می‌کند (شکست خط روند سبز) و قیمت احتمال دارد به ۷۳۰۰ تومان برسد و در صورت شکست این رقم می‌تواند خیلی بیشتر هم افت کند.
سناریو سوم:
قیمت در همین ناحیه رنج دیگری ایجاد کند
به نظر من در میان‌مدت و بلند‌مدت سناریو دوم محتمل‌تر است

بازار از نگاه معامله‌گران در بازار آتی زعفران:

وقتی با شرایط موجود، ازنظر بنیادین زعفران را بررسی می‌کنم و تمام پارامترهای مهم تأثیرگذار بر زعفران را کنار هم قرار می‌دهم، احتمال بالا می‌بینم که در میان‌مدت و بلند‌مدت زعفران نقدی یا گواهی سپرده زعفران افتی باشد مگر اینکه شرایط فعلی تغییر اساسی کند. با این تفکر، معامله‌گر تکنوفاندامنتالی برای گرفتن سود بالا با ریسک معقول (بادید میان‌مدت یا بلندمدت و همچنین در نظر گرفتن مدیریت ریسک و مدیریت سرمایه) باید در بازار آتی زعفران، منتظر ایجاد سناریو دوم در گواهی سپرده زعفران باشد و خود را برای فروش آماده کند.
یادمان باشد بازار آتی زعفران بازاری دوطرفه و لوریج دار است و فقط معامله‌گر حرفه‌ای می‌تواند به سود بالا و مستمر برسد.
به نظر من در ماه‌های پیش رو، آتیِ زعفران، پتانسیل سودآوری بالایی در جهت فروش دارد.

مشاهده تالبو معاملات آتی زعفران در بورس کالا

نویسنده: (سجاد بوربور مدرس و معامله گر بازارهای مالی)