ارز و طلا در سال ۹۷

ارز و طلا در سال 97

ارز طلا برجام تحلیل سال 97

 

ارز و طلا در سال ۹۷ با چالش‌های بزرگی همراه است و مدیریت ریسک و مدیریت سرمایه نقش بسیار کلیدی در موفقیت معامله گران در این سال ایفا می‌کند. در این مقاله کوتاه می‌خواهم با توجه به مدیریت ریسک چالش‌های، میان مدت ارز و طلا را بررسی کنم تا معامله گران این حوزه به صورت منطقی کار خود را در این سال شروع کنند.

با توجه به شرایط فعلی سیاسی و اقتصادی، یک معامله گر حرفه‌ای که مدیر ریسک و مدیر سرمایه حاذقی است باید ۵ مورد بسیار مهم را برای پیش بینی روند ارز و طلا مورد بررسی قرار دهد.

۱) بانک کارگشایی:

۲) بسته ارائه شده

الف) پیش فروش سکه از طریق بانک ملی:

ب) سپرده ارزی:

پ) سپرده ریالی:

۳) عرضه سنگین دلار در بازار

۴) نهایی شدن تصمیمات در مورد برجام:

۵) نشست امریکا و کره شمالی:

 

 

۱) بانک کارگشایی:

در ۱۱ شهریور ماه سال ۹۶ سود بانکی به صورت رسمی کاهش پیدا کرد، پول سپرده گذران بانکی به طرف بازارهای ارز، طلا و مسکن سرازیر شد و از آنجای که در دوران ریاست جمهوری آقای دکتر روحانی نقدینگی از حدود پانصد هزار میلیارد تومان به هزار و پانصد هزار میلیارد تومان رسیده است، شاهد رشد سریع قیمت و تورم در این بازارها بودیم. دستکاری مطالعه نشده نرخ بهره این فاجعه را به وجود آورد و دولت برای اینکه جلوی این رشد افسار گسیخته قیمت را بگیرد، حراج سکه را از طریق بانک کارگشایی در دستور کار قرار داد تا قسمتی از نقدینگی بازار جمع شود و حتی قیمت سکه هم کاهش یابد، تا چهار روز اول به این هدف دست یافتند ولی هرچه بانک سکه عرضه کرد توسط معامله گران خرد و کلان جذب شد به طوری که در بعضی مواقع قیمت سکه از قیمت سکه نقدی در بازار بیشتر بود و در نهایت این عرضه گسترده نتوانست جلوی رشد ارز و طلا را بگیرد.

۲) دولت برای جذب نقدینگی از بازار و کنترل تورم و کاهش قیمت ارز و طلا یک بسته نسبتاً جذاب سرمایه گذاری ارائه کرد که شامل ۳ پارامتر بود.

پارامتر اول:

الف) پیش فروش سکه از طریق بانک ملی:

این پیش فروش به صورت ۶ ماه (هر سکه ۱۴۰۰۰۰۰ تومان) و ۱۲ ماه (هر سکه ۱۳۰۰۰۰۰ تومان) ارائه شد و با توجه به قیمت ۱۵۲۰۰۰۰ تومان سکه نقدی در آن روز گذینه نسبتاً جذابی بود.

پارامتر دوم:

ب) سپرده ارزی:

سپرده گذاری ارزی به صورت ریالی، به این طریق که معامله گرانی که تمایل داشتند در ارز سرمایه گذاری کنند می‌توانستند معادل ریالی تعداد ارزی که می‌خواهند خریداری کنند را به بانک پرداخت کنند و یک سال بعد قیمت ارز هر رقمی بود معادل ریالی آن را دریافت کنند و حتی سودی کمی هم به صورت سالانه به این حساب تعلق می‌گرفت تا دیگر معامله گران، ارز مورد نیاز خود را از بازار نقدی تهیه نکنند.

پارامتر سوم:

پ) سپرده ریالی:

سپرده گذاری ریالی یک ساله با سود ۲۰ درصد

۳) عرضه سنگین دلار در بازار:

دولت برای کنترل قیمت ارز، روزانه چندین میلیون دلار، زیر قیمت دلار نقدی (حدود ۴۰۰ تومان) توسط صرافان در بازار عرضه می‌کرد و هر یک نفر با نشان دادن کارت ملی خود (فقط یک بار) می‌توانست، ۲۰۰۰ دلار خریداری کند.

۴) نهایی شدن تصمیمات در مورد برجام:

در حال حاضر برجام در هاله‌ای از ابهام است و در اواخر اردیبهشت تکلیف برجام روشن می‌شود.

۵) نشست امریکا و کره شمالی:

در اوایل سال ۹۷ امریکا نشستی با کره شمالی مبنی بر خلع سلاح هسته‌ای دارد.

با فهمیدن این مطالب چند سؤال مهم برای یک معامله گر حرفه‌ای مطرح می‌شود:

۱) وقتی می‌بینیم عرضه سنگین سکه طلا از بانک کارگشایی، پیش فروش نسبتاً جذاب سکه از بانک ملی، سپرده گذاری ارزی، سپرده گذاری ریالی با سود ۲۰ درصد و همچنین عرضه ارز زیر قیمت نقدی بازار نتوانست باعث افت قیمت ارز و طلا شود بلکه قیمت‌ها رشد زیادی کردن و سقف‌های تاریخی خود را شکستند باید چه نتیجه‌ای گرفت؟

۲) وقتی صورت‌های مالی بانک‌ها را بررسی می‌کنیم می‌بینیم تمام آنها زیانده هستند، این بانکها چگونه می‌توانند سود ۲۰ درصدی به سپرده گذار بپردازند؟

۳) آیا بانک‌ها برای پرداخت سود سپرده گذاران گذینه ای به غیر از استفاده از پول چاپ شده دارند؟

۴) چاپ پول و هدایت کردن آن به سمت بازار باعث شد حجم نقدینگی ۳ برابر شود و این تورم را به بازار تحمیل کند، آیا چاپ مجدد پول باعث افزایش بیشتر تورم و قیمت‌ها نمی‌شود؟

۵) آیا احتمال بالای ندارد دولتهای جهان با توجه به متن برجام (ماشه) آن را بشکنند؟

۶) با توجه به اینکه تنها درآمد قابل اتکای کشور ما صادرات نفت است در صورت شکست برجام قطعاً صادرات نفت به صورت قابل توجهی کاهش می‌یابد، آیا با این اتفاق کسری، بودجه و ارز کشور بیشتر احساس نمی‌شود؟

۷) آیا در صورت سازش احتمالی کره شمالی فشارها بر ایران بیشتر نمی‌شود؟

جواب منطقی این سؤال‌ها می‌تواند مسیر ارز و طلا را به ما نشان دهد

 

ارز طلا سال 97

 

نتیجه گیری نهایی:

با توجه به شرایط فعلی، رشد ارز و طلا احتمال بالایی دارد و با توجه به مدیریت ریسک و مدیریت سرمایه و المان‌های مثل نقطه ورود، انتخاب حدزیان مناسب، انتخاب هدف‌های قیمتی مناسب، نقطه افزایش حجم، مدیریت فعال، نقطه خروج اضطراری و … می‌توانیم سرمایه خود را افزایش داده و از نابود شدن توسط تورم نجات بدهیم.

نویسنده:

مهندس سجاد بور بور

1 دیدگاه برای “ارز و طلا در سال ۹۷

  1. منصور گفته:

    سلام.به نظر من تحلیل شما بسیار منطقی و درست است.ولی چیزی که نگرانی من را برای خرید زیاد میکند جهش قیمت بعد از تصمیمات دولت برای کنترل قیمت است.از یک نظر حرف شما درست است و این مساله نشان دهنده ادامه جذابیت سرمایه گذاری در بازار ارز و طلا اسست.ولی ما همیشه شاهد تصمیمات ناگهانی دولت در کشور و انعطاف در مقابل جامعه جهانی در مواردی که در تنگنا قرار میگیرد بوده ایم.اگر با این دید نگاه کنیم این جهش ناگهانی قیمت ها بعد از تصمیمات کنترلی بازار توسط دولت که ظاهرا شکست خورده میتواند توسط بزرگان بازار ایران که من نمیدانم چه کسانی هستنند(خود دولت یا اشخاص با نفوذ)برای ایجاد جذابیت کاذب و حذب سرمایه و سپس فروش گسترده (مثلا در طلا در قیمت های بین هر گرم ۱۶۳تا ۱۷۰ هزار تومان) صورت گرفته باشد.که البته بعید میدانم جهت صعودی بودن بازار را تغییر دهد ولی ریسک سرمایه گذاری را بسیار بالا میبرد و این جذابیت باعث خرید در اوج میشود و ممکن است چند سالی طول بکشد تا ما به بالانس صفر برسیم مانند جذابیت سال ۱۳۹۱ که خریداران ان زمان در اواخر سال ۱۳۹۶ به همان قیمت خرید خود رسیدند.

پاسخی بگذارید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

این سایت از اکیسمت برای کاهش هرزنامه استفاده می کند. بیاموزید که چگونه اطلاعات دیدگاه های شما پردازش می‌شوند.