ارزش بازار سهام ،اثر متغیرهای کلان اقتصادی بر سهام بانک‌ها

ارزش بازاری سهام جدیدترین ارزش بازار سهام یک شرکت است. این ارزش برابر با قیمت فعلی سهام ضرب در تعداد سهام شرکت است. جامعه سرمایه‌گذاران معمولاً از ارزش بازار برای رتبه بندی شرکت‌ها و مقایسه اندازه‌های نسبی آن‌ها در یک صنعت یا بخش خاص استفاده می‌کنند. برای تعیین سقف بازار یک شرکت، به سادگی قیمت سهم بازار فعلی آن را بگیرید و رقم را در تعداد سهام شرکت ضرب کنید.

ارزش بازاری شرکت به میزان و ارزش سهام یک شرکت اشاره دارد. درک ارزش بازاری یک شرکت کار مهمی است و تشخیص آن به صورت دقیق دشوار است. ارزش بازار یک روش سریع و آسان برای تخمین ارزش یک شرکت است که به معنای برآورد تصور بازار از ارزش سهام است. در چنین حالتی، برای محاسبه می‌توانید به سادگی قیمت سهام را در تعداد سهام موجود ضرب کنید. استفاده از ارزش بازار برای نشان دادن اندازه یک شرکت مهم است زیرا اندازه شرکت تعیین کننده اصلی ویژگی‌های تأثیرگذار از جمله ریسک برای سرمایه‌گذاری است. شرکتی با ۲۰ میلیون سهم با فروش ۱۰۰ دلار در هر سهم، ارزش بازار ۲ میلیارد دلار خواهد داشت. از طرف دیگر، شرکت دوم با قیمت سهام ۱۰۰۰ دلار اما فقط ۱۰ هزار سهم، فقط ۱۰ میلیون دلار در بازار ارزش دارد.

ارزش بازاری سهام با توجه به سادگی و کارایی در ارزیابی ریسک می‌تواند معیار مفیدی در تعیین سهام مورد علاقه شما و نحوه تنوع بخشیدن به سبد سهام خود با شرکت‌های با اندازه‌های مختلف باشد. ارزش بازاری یک شرکت ابتدا از طریق عرضه اولیه (IPO) ایجاد می‌شود. قبل از عرضه اولیه سهام، شرکتی که می‌خواهد در دسترس عموم قرار گیرد، یک شرکت سرمایه‌گذاری را به کار می‌گیرد تا از تکنیک‌های ارزیابی برای استخراج ارزش شرکت استفاده کند و تعیین کند که چند سهام به مردم و با چه قیمتی عرضه می‌شود.

بعد از اینکه یک شرکت عمومی شد و تجارت خود را در بورس آغاز کرد، قیمت آن توسط عرضه و تقاضای سهام آن در بازار تعیین می‌شود. اگر به دلیل عوامل مطلوب تقاضای زیادی برای سهام آن وجود داشته باشد، قیمت سهام آن افزایش می‌یابد. اگر پتانسیل رشد آینده شرکت خوب به نظر نرسد، فروشندگان سهام قیمت آن را کاهش می‌دهند.

همان‌طور که می‌دانید نحوه عملکرد بازارهای مالی مشخص می‌کند که وضع اقتصادی آن کشور به چه صورت است. در کشورهایی که اقتصاد آن‌ها در حال رشد روزافزون است، بازارهای مالی بسیار خوب کار می‌کنند و در کشورهایی که وضع اقتصادی نامناسبی دارند، وضعیت برعکس است. برای همین بسیار مهم است که وضعیت بازارهای مالی و اقتصادی به‌خوبی سنجیده شوند. بورس اوراق بهادار و بانک‌ها از مهم‌ترین نهاد های مالی کشور هستند به همین دلیل وضعیت ارزش بازار سهام و شاخص قیمت سهام در فهم اتفاقاتی که در آینده ممکن است رخ دهد، اهمیت بسیاری دارد.

از طرف دیگر سیستم اقتصادی بسیار پیچیده است و عوامل بسیاری در تغییر ارزش سهام شرکت‌ها دخیل هستند. دانستن این عوامل می‌تواند به ما در پیش‌بینی مناسب و تصمیم‌گیری‌های دقیق بر پایه این پیش‌بینی‌ها کمک بسیاری بکند. در این متن قصد داریم به عوامل تأثیرگذار بر سهام بانک‌ها بپردازیم و عوامل مختلف را برشماریم. در ادامه به این پرسش‌ها خواهیم پرداخت:

• عوامل مؤثر بر ارزش بازار بورس (سهام) چیست؟

• عوامل تأثیرگذار بر قیمت سهام بانک‌ها و شاخص قیمت سهام بانک‌ها چیست؟

قبل از این‌که به پرسش اصلی بپردازیم بهتر است از پرسش کلی‌تری شروع کنیم و بپرسیم که عوامل تأثیرگذار بر ارزش بازار سهم چیست. عوامل مؤثر بر قیمت سهام به سه دسته تقسیم می‌شوند. این سه دسته عبارت از:

۱٫ عوامل داخلی یا درون شرکت،

۲٫ عوامل محیطی یا کلان

۳٫ عوامل مرتبط با صنعت

 در این بخش ما به‌طور مختصر به عوامل محیطی یا کلان می‌پردازیم.

مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر ارزش بازار سهام، عوامل کلان است که تغییرات در آن نقش به سزایی در تغییر قیمت‌ها دارد. وضعیت اقتصادی و سیاسی یکی از عوامل کلان است. اگر فضای سیاسی و اقتصادی کشور، برای سرمایه‌گذاران نشان از اوضاع خوب آینده داشته باش، بورس رشد می‌کند و در غیر این صورت شاهد سقوط شاخص خواهیم بود.

از عوامل دیگر می‌توان به سیاست‌های پولی و مالی اشاره کرد. معمولاً این‌که دولت‌ها چه رویکردی درزمینه سیاست‌های مالی و پولی خود داشته باشند، نتیجه مستقیمی در بورس می‌گذارد. به‌عنوان‌مثال اگر قیمت ارز افزایش پیدا کند، شرکت‌های مبتنی بر صادرات به سود خوبی دست پیدا می‌کنند و قیمت سهام این شرکت‌ها هم رشد می‌کند.(در ادامه فیلم تحلیل فاندامنتال بیت کوین را هم ببینید)

یکی دیگر از نشانه‌هایی که سرمایه‌گذاران باید بررسی کنند، بودجه سالانه کشور است. این عامل ازاین‌جهت مهم است که بندهای این بودجه مشخص می‌کند که در دولت قرار است به چه صنایعی توجه کند. در همین راستا می‌توان به قوانین و مقررات نیز اشاره کرد. هر چه قوانین و مقررات در یک کشور ثبات داشته باشد، وضع بورس هم خوب می‌شود. دلیل آن‌هم مشخص است، سرمایه‌گذاران می‌توانند وضع آینده را پیش‌بینی کنند و بر پایه آن دست به انتخاب بزنند.

نرخ تورم نیز دیگر عامل مؤثر بر ارزش بازار بورس یا سهام است. این عامل نیز با توجه به ویژگی شرکت‌ها می‌تواند بر ارزش سهام آن‌ها اثر مثبت یا منفی بگذارد. البته همان‌طور که در قسمت مقدمه نیز اشاره کردیم، عوامل بسیاری درزمینهٔ ارزش بازار سهام تأثیر دارند و ما تنها در اینجا به بخشی از عوامل مؤثر بر ارزش سهام اشاره کردیم.

 

حال که به عوامل مؤثر بر ارزش بازار سهام پرداختیم، می‌توانیم به عوامل تأثیرگذار بر شاخص قیمت بانک‌ها بپردازیم. در این زمینه در دانشگاه‌های کشور و دنیا تحقیقات بسیاری انجام می‌گیرد تا بفهمند که چه عواملی بر قیمت سهام بانک‌ها تأثیر می‌گذارد و میزان آن نیز به چه اندازه است اما می‌توان به‌طورکلی به‌اتفاق نظری در این تحقیقات رسید.(در ادامه مقاله بررسی مفهوم ریسک مساعد و نامساعد را هم بخوانید)

به‌طورکلی عواملی چون نرخ تورم که در مورد آن در بخش قبلی توضیح دادیم علاوه بر نرخ سود تسهیلات بانکی، نرخ تولید ناخالص داخلی، نرخ ارز و حجم نقدینگی ازجمله عواملی هستند که تأثیر به سزایی در تعیین شاخص قیمت سهام بانک‌ها دارند. طبق پژوهش‌ها به نظر می‌رسد که تولید ناخالص داخلی و سود سپرده بانکی تأثیر مستقیمی بر روی شاخص قیمت سهام بانک‌ها داشته باشد اما نرخ ارز و تورم اثری معکوس بر قیمت سهام بانک‌ها بگذارد. به این معنا که با افزایش آن‌ها شاخص قیمت سهام بانک‌ها نیز افت می‌کند.(توصیه میکنم در ادامه مقاله ورود به بازار بورس جهانی را بخوانید)

دسته‌بندی ارزش سهام

به‌طور کلی، سهام شرکت‌ها بر اساس ارزش بازار به دسته‌های مختلف طبقه‌بندی می‌شوند:

بازار بورس یکی از نهادهای مهم مالی یک کشور است که به‌نوعی نبض اقتصادی آن به‌حساب می‌آید. سرمایه‌گذاران در هرجایی از دنیا سعی دارند با سنجیدن عوامل اقتصادی متفاوت پیش‌بینی کنند که آینده سهام در بازار بورس چه خواهد شد تا به این شکل بهتر بتوانند تصمیم‌گیری کنند. در این متن نیز ما به این موضوع پرداختیم.(توصیه میکنم مقاله معامله گری چیست را مطالعه بفرمایید)

در بخش اول به این پرسش پرداختیم که عوامل مؤثر بر ارزش بازار سهام چیست و سپس عوامل کلان تأثیرگذار بر آن را توضیح دادیم. در بخش بعدی به عوامل تأثیرگذار بر شاخص قیمت سهام بانک‌ها پرداختیم و بعد از برشماری یکایک این عوامل به شما گفتیم که هرکدام چه تأثیری بر سهام بانک‌ها می‌گذارد.(در ادامه مقاله اصطلاحات فارکس را مطالعه کنید)